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PE中小板获高回报4年收益16倍

发布时间:2020-02-11 04:42:22 阅读: 来源:鱼钩厂家

4年收益16倍,VC/PE机构投资中小板企业获得了令人侧目的高额回报。清科研究报告显示,2006年以来,中小板上市公司中,累计有60家企业先后获得了94只VC/PE基金的投资,平均投资时间为4.36年,以今年5月8日后复权收盘价计算,平均原始投资回报为16.24倍。

投资企业多数业绩稳增

2008年,尽管受到国际金融危机影响,在60家有VC/PE支持的中小板上市企业中,多数企业销售业绩依然实现了稳定增长。

统计显示,2008年,60家有VC/PE基金支持的中小板企业平均营业收入达8.24亿元,较2007年增长32.8%。具体来看,60家企业中有50家企业的营业收入获得了正增长,其中21家同比增长率甚至超过了30%。这其中,又以九阳股份和金风科技的营业增长最快,分别较上一年增长122.5%和108.1%。

盈利方面,上述60家中小板企业中,58家企业在2007年的基础上继续盈利,其中实现利润最高的为金风科技,2008年净利润高达9.15亿元,较2007年增长45.3%。不过,部分中小板企业还是受到了国际金融危机的冲击,国内外需求下滑,企业出现存货过剩、费用成本增加、盈利回落的现象,60家企业中有26家企业2008年的净利润未能实现正增长。

VC/PE基金双渠道获益

业绩的稳步增长,也为这60家中小板上市公司回报投资人打下了良好基础。统计显示,这60家获得VC/PE基金投资的企业大多数都积极分红,使得VC/PE基金在享受了投资增值的同时,还获得了分红的双重回报。

这60家企业2008年年报显示,已有29家企业对股东进行派现,最高达每10股派现金红利5元;6家企业虽未直接派送现金红利,但实施了转增股份;另有21家则采取了派现金、送(转)股相结合的方式。

与此同时,清科还观测到,尽管2008年国内股市一度下挫,但因为进入时间较早、进入价格较低,VC/PE机构依然从60家中小板上市企业中获得了较为丰厚的回报。统计显示,获得94只VC/PE基金投资的60家企业,平均投资周期为4.36年,以2008年12月31日收盘价为准计算,94只VC/PE基金平均投资回报为10.08倍。与以发行价计算的投资回报相比,VC基金的投资回报稳定增长,而PE基金的平均回报倍数有所下降。而随着国家4万亿经济刺激计划以及各项振兴经济举措的实施,A股市场一季度大幅反弹,PE基金投资回报大幅回升。以2009年5月8日后复权收盘价计算,其中VC基金获得投资回报为16.50倍,PE基金获得的投资回报为13.45倍,均大幅超过上市时的平均投资回报水平。

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