盘点余额宝遭遇的是是非非：你挺住了吗？

日前，余额宝（天弘增利宝）七日年化收益率跌破5%，这是余额宝近半年来的七日年化收益率首次跌破5%，投资者心理方面难免会受到了一定的影响。有网友表示“看着好无奈”，也有网友大呼“挺住啊”。

其实，余额宝从诞生到现在，被称作屌丝理财神器，它是大量涌现的互联网金融产品的缩影，然而它曾被传统银行业视为“公敌”，各种限制转出举措先后出炉。余额宝还被称之为吸血鬼，被认为不算创新。

余额宝收益率破5% 互联网金融迎来阵痛

作为互联网理财的代表，余额宝的七日年化收益率水平自去年12月起一路走高，稳居6%的上升区间，今年 1月 2日一度达到6.763%。然而，当市场猜测何时冲破7%时，余额宝收益却慢慢下滑，在3月2日教师评选，跌破6%，并于5月11日跌破5%。破七，破六，破五，不仅余额宝，这些互联网系基金理财产品从顶着光环，到退下神坛，用的时间并不长。

中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇认为，各类“宝宝”产品目前高收益主要来源于银行协议存款，银行业在一定程度上可以影响“宝宝”产品的收益率预期，因此，一旦银行业愿意主动变革丹霞山民宿，银行版的“宝宝”产品在收益率上也更具优势。

曾被称之为“吸血鬼”

今年2月份，央视评论员钮文新发表博文《取缔余额宝》，他认为，余额宝不仅冲击银行，更冲击全社会的融资成本和中国的经济安全。“当余额宝和其前端的货币基金将2%的收益放入自己兜里，而将4%到6%的收益分给成千上万的余额宝客户时，整个中国实体经济，也就是最终的贷款客户将成为这一成本的最终买单人”。基于此，钮文新将余额宝比喻为趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”。

中国经济网记者发现，博文发布后，支付宝方面曾略带调侃意味地回应称，“趁老板还没找我之前，我就说一句：余额宝的核心价值观是用实干的态度，创新的思路，市场化的方法，让普通人能够零门槛、低成本地享受到适合自己的金融服务。老师你造（知道不知道）吗？创新与变化才是永恒的主题啊！前几天看个漫画挺好，一会发给老师您看”。

银行拉闸限流 余额宝转入额度受限

面对余额宝等互联网理财产品的巨大压力，今年银行方面调低了从银行卡转账到余额宝额度限制。譬如，自2014年2月28日开始，工行将储蓄卡转至余额宝的上限从之前的无限额，降低到单笔5000元，单日5万元，单月5万元。而农行也从无限额降到单笔1万元，单日1万元，单月无限额。

事实上，互联网理财的火爆确实威胁到银行理财业务的发展，甚至对存款规模造成影响。某股份制银行人士称，“现在理财客户流失严重，特别是小额客户。不仅理财产品不好卖了，现在连银行存款都受到了威胁”。有银行解释称，因为快捷支付资金盗付现象频现，所以银行降低了快捷支付的转账限额，以保证客户的资金安全。业界看来，限制客户每日往支付宝等工具中的转账额度是银行业对余额宝的反击。

央行官员再提对“余额宝”存款征准备金

继今年3月份发表《余额宝与存款准备金管理》一文后，日前，中国经济网记者发现，央行调统司司长盛松成再次撰文，阐述了该类存款应缴存存款准备金的理由，他同时澄清，这并非要求货币市场基金直接缴存准备金。假定余额宝投资银行协议存款的款项缴存20%的准备金，按照该基金协议存款利率(6%)和我国统一的法定存款准备金利率(1.62%)计算，余额宝的年收益率将下降约1个百分点。

盛松成指出，余额宝等对应的货币市场基金存入银行的存款不缴纳存款准备金，但事实上，这部分存款的合约性质以及对货币创造的影响与一般企业和个人的存款并无不同。因此，这部分存款应受存款准备金管理。

余额宝是存款搬家 不是金融创新

央行副行长刘士余在出席首届清华五道口全球金融论坛时表示，余额宝不是金融创新，只是简单地把存款搬到互联网，这对经济结构调整没有什么贡献，对实体经济也没有什么贡献。 他指出，当前融资成本高，跟现行金融体系结构的扭曲分不开。当前的经济体系对资金的价格信号反应极其迟钝，社会上金融热、担保热“高烧”不断，一些大型企业的财务公司本来应发挥智库职能，但是也加入了追逐利润的队伍，这样的现象令人担忧。

不过，有分析认为，创新这个东西，横看成岭侧成峰。站在A角度，可能只是存款搬家，站在B角度，可能就是新的客户体验和新的鲶鱼效应。站在A角度，可能对实体经济没有什么贡献，站在B角度，贡献是相当明显的，难道对居民财产性收入也没贡献吗？GDP和收入之间又不是对立关系。